Original-Research: JDC Group AG (von BankM AG)

Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG

Unternehmen:	JDC Group AG
ISIN:	DE000A0B9N37
Anlass der Studie:	Bericht 9M, Basisstudien-Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	10.12.2024
Kursziel:	€ 27,45
Kursziel auf Sicht von:	12 Monate
Letzte Ratingänderung:	Keine
Analyst:	Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Q3 Umsatz wächst 36%, Jahresziel gut erreichbar - starkes Jahresendgeschäft erwartet

Die JDC Group AG (ISIN DE000A0B9N37, Open Market, JDC GY) zeigt in einem gesamtwirtschaftlich anspruchsvollen Umfeld eine starke Geschäftsentwicklung – obwohl Q3 (Urlaubsquartal) saisonal eher schwächer ist. So legte der Umsatz um 36,1% auf € 52,1 Mio. zu, EBITDA (€ 2,3 Mio.; +41%) und EBIT (0,76 Mio.; > 300%) legten deutlich überproportional zu, das Q3-Konzernergebnis drehte in den positiven Bereich (€ 0,28 Mio.; Q3 23: € -0,36 Mio.). Die operative Marge in Q3 ist dabei noch durch Einmaleffekte (WP-Kosten, Top Ten Integration, Abfindungen) gedrückt. Die Skalierung greift also, während umgekehrt gleichzeitig der intensive Wettbewerb auf den Margen lastet (Effekt z.Z. rd. 0,5% p.a.). Als wachstumsstarkes Unternehmen mit hochskalierbarem Geschäftsmodell ist JDC mit einem EV/Umsatz₂₀₂₅ von nur 1,17 (Median der Peer Group: 3,6) günstig bewertet.

Unsere Fundamental- und Peer Group-Analyse ergibt zu gleichen Teilen gewichtet einen Fairen Wert pro Aktie von € 27,45. Wir stufen die Aktie mit „Kaufen“ ein.

 

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31521.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
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Fax +49 69 71 91 838-50
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roger.becker@bankm.de